Một đợt sụt giảm mạnh về giá cước vận tải biển có khả năng sẽ xảy ra vào cuối năm 2025 sau khi nhu cầu do thuế quan thúc đẩy trong quý hai đã kéo sản lượng của mùa cao điểm quý ba truyền thống về phía trước.
Thương mại xuyên Thái Bình Dương đã khởi sắc trong giai đoạn "ngừng bắn" thuế quan Mỹ-Trung với giá cước vận tải tăng mạnh trong tháng 6. Khi năng lực vận chuyển phục hồi, các hãng tàu nhỏ hơn như China United Lines thậm chí đã bắt đầu nối lại các dịch vụ xuyên Thái Bình Dương sau một thời gian vắng bóng.
Ông Philip Damas, giám đốc điều hành và trưởng bộ phận Tư vấn Chuỗi Cung ứng tại Drewry Group, cho biết phần còn lại của năm có thể sẽ ảm đạm hơn do tăng trưởng thương mại yếu đi trong khi tâm lý thị trường vẫn còn yếu, và việc sản lượng được vận chuyển sớm có thể gây ra các đợt điều chỉnh giá sâu hơn.
Báo cáo tài chính từ các hãng tàu Nhật Bản đang cho thấy thời kỳ đỉnh điểm có thể đã qua, với việc Mitsui OSK Lines không gây được ấn tượng với các nhà đầu tư do các mối đe dọa thuế quan của Hoa Kỳ đã tác động đến mảng kinh doanh vận tải container của họ, và Nippon Yusen KK đã cắt giảm dự báo cả năm do biến động tiền tệ và tình hình hỗn loạn từ thuế quan.
Trong khi đó, các đối thủ Trung Quốc có thể sẽ có được niềm vui cuối cùng trước khi một thực tế khắc nghiệt hơn ập đến, vì hoạt động gom hàng sớm và xuất khẩu mạnh mẽ trong nửa đầu năm có thể thúc đẩy các hãng tàu như Cosco Shipping Holdings. Nhưng các dấu hiệu về việc thương mại ở Trung Quốc chậm lại sau các mức sản lượng kỷ lục cho thấy động lực từ việc gom hàng sớm có thể bắt đầu cạn kiệt.
"Một sự tạm hoãn thuế quan chỉ đơn thuần là trì hoãn những cơn gió ngược về nhu cầu," các nhà phân tích của HSBC, bao gồm cả Parash Jain, đã viết trong một ghi chú vào giữa tháng 7. "Tệ hơn nữa, lịch giao tàu mới được đẩy nhanh sẽ trùng với thời điểm nhu cầu có khả năng suy yếu, làm trầm trọng thêm tình trạng dư cung."
Kể từ quý ba trở đi, lưu lượng container xuyên Thái Bình Dương được dự báo sẽ giảm, với chỉ một sự gia tăng nhẹ theo mùa được ghi nhận vào quý hai năm 2026, ông Damas cho biết. "Thị trường vận tải container về cơ bản đang trong một chu kỳ suy thoái, với các đợt tăng giá tạm thời chỉ được thúc đẩy bởi các cú sốc gây gián đoạn chứ không phải do sức mạnh từ phía cầu."
Ngoài Trung Quốc đại lục và Nhật Bản, các hãng Evergreen Marine và Yang Ming Marine Transport của Đài Loan có thể chứng kiến lợi nhuận cả năm giảm hơn một nửa do những bất ổn thương mại đè nặng. Ở châu Âu, AP Moller-Maersk và Hapag-Lloyd cũng được dự báo sẽ tiếp tục đà suy giảm.
Các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung đang có tiến triển và Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump dự kiến sẽ đưa ra quyết định cuối cùng về việc duy trì thỏa thuận “ngừng bắn” thuế quan với Trung Quốc.
Nhưng ngay cả các mức thuế được coi là thuận lợi cũng vẫn có thể gây áp lực lên giá cước và sản lượng, ông Damas nói, lưu ý rằng mức thuế 15% đã được điều chỉnh đối với Nhật Bản vẫn cao hơn so với một năm trước và có khả năng sẽ làm giảm tổng thể lượng hàng container xuất khẩu của Nhật Bản sang Hoa Kỳ.
"Đối với Trung Quốc, còn quá sớm để nói tác động bất lợi của các mức thuế đã được điều chỉnh sẽ như thế nào đối với các hãng tàu container," theo ông Damas. "Có những dấu hiệu cho thấy xuất khẩu của Trung Quốc sang các khu vực khác ngoài Hoa Kỳ đang tăng trưởng nhanh chóng."
Thặng dư thương mại của Trung Quốc đã đạt mức kỷ lục trong sáu tháng đầu năm, khi nước này tìm cách đa dạng hóa xuất khẩu khỏi Hoa Kỳ và khai thác thị trường Đông Nam Á.
Theo ông Loh của BI, phần nào được che chắn khỏi những ồn ào về thuế quan, các thị trường tăng trưởng cao hơn như các tuyến thương mại nội Á đang thay thế tuyến xuyên Thái Bình Dương về tầm quan trọng toàn cầu trong bối cảnh bất ổn như vậy. Kể từ tháng 3 năm nay, sản lượng xuất khẩu Trung Quốc-ASEAN hiện đã cao gấp đôi so với tuyến Trung Quốc-Hoa Kỳ, vốn là tuyến quan trọng nhất trong ngành vận tải container.
Ông Damas của Drewry cũng đang chứng kiến các hãng tàu container chuyển các tàu đóng tại Trung Quốc từ các tuyến kết nối với Hoa Kỳ sang các tuyến không kết nối với Hoa Kỳ, có khả năng là để tránh các khoản phí dự kiến sẽ được chính quyền Hoa Kỳ áp đặt từ tháng 10.
"Chúng tôi dự kiến rằng các hãng tàu container sẽ hủy nhiều chuyến tàu hơn nữa, tăng cường phá dỡ tàu và thực hiện các biện pháp khác để quản lý tình trạng dư cung trong nửa cuối năm nay," ông nói.
